Como usar a calculadora e descobrir se a ação está cara
A calculadora de preço justo do Investilize não faz adivinhações. Ela usa os dois métodos mais consagrados do mercado (Graham e Bazin) para cruzar lucros, patrimônio e dividendos. Se a ação estiver abaixo do preço calculado aqui, ela está barata.
Para o método Graham (Foco em Valorização):
- LPA (Lucro por Ação): O quanto de lucro cada cota da empresa gerou nos últimos 12 meses. (Ex: R$ 5,00)
- VPA (Valor Patrimonial por Ação): O que sobraria para cada ação se a empresa vendesse tudo o que tem e pagasse as dívidas. (Ex: R$ 20,00)
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A ferramenta faz a conta matemática pesada para você:
√(22,5 × LPA × VPA)
Para o método Bazin (Foco em Dividendos):
- Dividendo anual por ação: A soma de todo o dinheiro (Dividendos + JCP) que a ação pagou para os acionistas no último ano.
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A calculadora aplica o limite de segurança de Décio Bazin:
Dividendo ÷ 0,06.
Fórmula de Graham: Como lucrar comprando ações com "Desconto"
Benjamin Graham, mentor de Warren Buffett, criou essa fórmula para uma única missão: não pagar caro por ações medianas. A regra cruza a lucratividade (LPA) com o que a empresa realmente possui de bens (VPA).
Preço Justo = √(22,5 × LPA × VPA) Na prática: Se uma empresa lucra R$ 5,00 por ação (LPA) e tem patrimônio de R$ 20,00 (VPA), o cálculo automático será: √(22,5 × 5 × 20). O preço justo é R$ 47,43.
Método Bazin: O "Preço-Teto" para garantir Renda Passiva
Se o seu objetivo não é vender a ação, mas sim viver de dividendos, o método de Décio Bazin é o seu guia. Ele define o valor máximo (teto) que você deve pagar para garantir no mínimo 6% de retorno ao ano só em proventos.
Preço-teto = Dividendo Anual ÷ 0,06 Na prática: Se a Taesa ou Banco do Brasil pagaram R$ 3,00 de dividendos no ano, a conta é (3,00 ÷ 0,06). O teto máximo que você deveria pagar nessa ação é R$ 50,00. Acima disso, não vale a pena.
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Calcular o preço justo e comprar ações usando a corretora do seu bancão (que cobra até R$ 20 por ordem) vai destruir sua margem de segurança. Para operar como profissional, você precisa de corretagem ZERO.
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Resumo: Qual método usar hoje?
| O que você quer? | Método Graham | Método Bazin |
|---|---|---|
| Foco | Comprar na baixa e vender na alta | Viver de Renda (Dividendos mensais) |
| O que você precisa olhar? | LPA e VPA | Dividendo pago nos últimos 12 meses |
| Melhor para: | Bancos, elétricas e seguradoras sólidas | Empresas maduras que não precisam mais reinvestir tudo |
Dúvidas Rápidas (FAQ)
Onde encontro o LPA e VPA atualizado hoje?
Você acha esses números de graça em sites como o Status Invest, Fundamentus ou dentro do app da sua corretora (o BTG fornece isso mastigado, por exemplo).
Posso usar essa calculadora para Fundos Imobiliários (FIIs)?
Não para Graham. FIIs não têm "LPA" da mesma forma que empresas. Para fundos imobiliários, use apenas o P/VP (ideal abaixo de 1.00) e o histórico de dividendos (Yield).
O preço justo deu muito abaixo do preço atual. O que eu faço?
Significa que a ação está cara para os padrões fundamentalistas. O mercado precificou um crescimento futuro agressivo que pode não se concretizar. O Value Investing recomenda ficar de fora e buscar outras barganhas.