Entrar no mercado de ações pode parecer assustador. São gráficos, números e siglas por toda parte. Porém, compreender o que está por trás do valor de uma ação é o passo mais crucial para tomar decisões de investimentos seguras e inteligentes. Pode parecer um quebra-cabeças de difícil solução, contudo, com um passo a passo claro, você perceberá que analisar uma ação é mais tranquilo do que pensava.

Neste artigo, vamos desmistificar os principais indicadores e revelar um caminho prático para que você possa começar as suas próprias análises.

O Que é a Cotação de uma Ação?

A cotação de uma ação é o preço pelo qual ela está a ser negociada na bolsa de valores num determinado momento. O valor é definido pela lei da oferta e da procura na B3, que é a nossa bolsa de valores no Brasil. Se existe um volume alto de investidores a comprar uma determinada ação e poucos a querer vendê-la, o seu preço tende a subir. Se a situação for oposta, o preço tende a cair.

Cada empresa listada na bolsa é identificada por um código de negociação, o ticker. Alguns exemplos são: MGLU3 para Magazine Luiza, ou VALE3 para a Vale. É por meio desse código que você encontrará todas as informações e a cotação atual da empresa.

Além do Preço: 5 Indicadores Fundamentais para Analisar

O erro mais comum de um iniciante é olhar apenas para o preço. Uma ação que custa R$ 5,00 não é necessariamente “mais barata” ou uma oportunidade melhor que uma de R$ 50,00. O preço, isoladamente, diz muito pouco.

O verdadeiro valor está na análise dos indicadores fundamentalistas. Eles colocam o preço em perspetiva com a saúde financeira e os resultados da empresa. Vamos conhecer os principais:

1. Preço/Lucro (P/L)

• O que é? Um dos indicadores mais famosos. Ele mostra a relação entre o preço atual da ação e o lucro por ação que a empresa gerou nos últimos 12 meses.
• Como interpretar? Em resumo, o P/L aponta em quantos anos o investidor recuperaria o capital investido, caso o lucro da empresa se mantenha constante. Um P/L de 15 sugere um prazo de 15 anos.
• Atenção: Compare sempre o P/L de uma empresa com outras do mesmo setor. Um P/L baixo pode indicar que a ação está barata, mas também pode sinalizar problemas. Um P/L alto pode sugerir que o mercado tem grandes expectativas de crescimento para aquela companhia.

2. Preço/Valor Patrimonial (P/VP)

• O que é? Compara o preço de mercado da ação com o valor patrimonial da empresa por ação. O valor patrimonial é, em tese, o que sobraria para os acionistas caso a empresa vendesse todos os seus ativos e quitasse todas as suas dívidas.
• Como interpretar?
  • P/VP = 1: A ação está a ser negociada pelo seu valor “justo” de património.
  • P/VP > 1: A ação está a ser negociada acima do seu valor patrimonial (o mercado paga um “prémio” por ela, geralmente por esperar crescimento).
  • P/VP < 1: A ação está a ser negociada abaixo do seu valor patrimonial, o que pode indicar uma oportunidade (ou problemas escondidos).

3. Dividend Yield (DY)

• O que é? Essencial para quem busca renda passiva. O Dividend Yield mostra a relação percentual entre os dividendos pagos por ação no último ano e a cotação atual.
• Como interpretar? Um DY de 6% significa que a empresa distribuiu em dividendos o equivalente a 6% do preço atual da sua ação. É uma forma de medir o retorno do investimento apenas com os proventos distribuídos.

4. ROE (Return on Equity)

• O que é? O Retorno sobre o Património Líquido mede a capacidade da empresa de gerar lucro a partir do capital que os acionistas investiram nela.
• Como interpretar? Um ROE alto (geralmente acima de 15% ou 20%) indica uma empresa eficiente e rentável. Mostra que a gestão sabe como usar o dinheiro dos sócios para criar mais valor.

5. Liquidez Média Diária

• O que é? Este não é um indicador de valor, mas é fundamental para a sua segurança. Ele mostra o volume financeiro médio negociado para aquela ação por dia.
• Como interpretar? Ações com liquidez elevada são fáceis de comprar e vender a qualquer momento. Já as ações com baixa liquidez podem ser uma armadilha, pois você pode ter dificuldade em encontrar um comprador quando quiser vendê-la.

Análise Qualitativa: Os Fatores que os Números Não Mostram

Analisar uma ação não é apenas fazer contas. É preciso entender o negócio. A análise qualitativa envolve investigar:

• Modelo de Negócio: Você entende como a empresa ganha dinheiro? É um modelo sólido e com perspetivas para o futuro?
• Vantagens Competitivas: O que impede os concorrentes de superarem essa empresa? Ela possui uma marca forte, tecnologia patenteada ou baixos custos de produção?
• Governança Corporativa: A gestão é experiente e confiável? A empresa tem um histórico de respeito aos acionistas minoritários?
• Setor de Atuação: O setor em que a empresa atua está em crescimento? Quais são os riscos e as tendências para esse mercado?

Colocando em Prática: Um Roteiro Simples

Agora que você conhece a teoria, siga este roteiro:

1. Escolha a Empresa: Comece com uma empresa que você conhece, admira e cujos produtos você consome.
2. Busque os Dados: Encontre o ticker da empresa e procure por seus indicadores.

   Ferramenta Recomendada: Para facilitar sua análise, utilize a nossa ferramenta gratuita de Cotação de Ações. Lá você encontrará todos os indicadores mencionados neste guia de forma clara e atualizada.

3. Compare os Indicadores: Não olhe os números de forma isolada. Compare-os com os de outras empresas do mesmo setor.
4. Faça a Análise Qualitativa: Leia sobre a empresa no site de Relações com Investidores (RI), busque notícias recentes e tente entender seu posicionamento no mercado.
5. Tome sua Decisão: Com base na combinação da análise dos números e da qualidade do negócio, você decide se faz sentido investir naquela ação, de acordo com seus objetivos.

Conclusão

Analisar a cotação de uma ação é um exercício que combina a objetividade dos números com a subjetividade da perceção sobre o negócio. Não existe uma fórmula mágica, mas seguir um roteiro e entender os principais indicadores já coloca você, investidor iniciante, muito à frente da maioria.

Lembre-se: o conhecimento é seu maior aliado no mercado financeiro. Comece devagar, estude sempre e seja paciente.

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Aviso: Este texto tem objetivos puramente informativos e educacionais e não representa uma recomendação de compra ou venda de qualquer ativo. A decisão de realizar ou não o investimento cabe exclusivamente ao investidor.